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关于投资理财:2大错误投资观念

2016.09.22

  日本投资大师──林则行,善于找创新高价股,透过飙股投资,投资报酬率都比日本大盘高上69%。林则行从高中就对投资产生兴趣后,前往哥伦比亚大学商学院留学,师从吉姆‧罗杰斯,另外又从系统交易之神赖利.威廉斯身上学到不靠直觉、利用电脑验证数据资料的投资法资历超过30年。


  后来他担任全球最大主权基金「阿布达比投资局」的日本股运用部长,是当时中东唯一一位运用油元的日本人,被誉为「传奇基金经理人」!


  投资前,我们都会先建立投资观念,但有两点一般大众最容易犯错,也是林则行先生选出创新高价股的两大不犯错观念!这边的创新高价股指的是在近一年内,股价创下新高的股票,这代表开始飙涨的讯号。


  错误投资观念(1):买在底部,以为低价标的最好


  投资人都想逢低进场。如果不先「低买」,哪有机会「高卖」?但该怎么判断一档股票的价位高低和进场点呢?其实你可以看均线去判断!均线常以ma表示,5ma代表最近5天收盘价的平均价格,20ma是20日的收盘价平均价,60ma是60日的收盘价平均价。


  想要逮到底部的第二个陷阱是:你极有可能被套牢。


  你或许纳闷:不是买在高点,才会被套牢吗?问题是每一位进场的投资人,谁认为自己是买在高点,逮到底部,是一种效率极差又无法获利的投资法。因为股价会便宜,代表该股不受市场关注,你买到的低价股票,更无法得知何时会上涨,还要等待漫长时间才能获利。有效的买股策略,应该是寻找低迷期与上涨期间的「起涨点」。


  错误投资观念(2):一获利就跑,赚不到大钱


  获利就跑,赚不到大钱,这种操作心态往往获利时是「投机」,股票套牢反而变「长期投资」,因为没有搞懂自己的投资重点。「投资就像坐车,上对了车,就不要轻易下车。」这可不是说永远不下车,只要看好这档股票的理由不变,就应该持续拥有。


  如果你心中有定锚价格,你会不敢再进场,如果出场后,有下一个标的再好也不过,但没有新标的,只能等原先的股票跌。


  可是要等他跌到多少呢?假设你原先买在75元,以100元卖出后,尽管价格跌至95元,你仍觉得太贵。因为你把你价格和原本的75元比较,这就叫定锚效应,你的锚点已经被钉在75元了,很容易错过下波涨幅。如果买在95元,卖在140元,也有高达47%的报酬率!


  重点是 我怎么知道已经赚饱了?现在你知道怎么判断买卖时机、最好不要逮到底部和有赚就跑。再问自己一次,投资的重点是什么?


  林则行说:「投资的目的就是为了卖在最高点。」对他而言,行家绝不会设定涨到几块钱就卖掉,只要没有到达停损标准,就应该持续持有。


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