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理财走向低回报时代 个人投资者最佳选择是?

2016.08.01

  金融的本质是服务于实体经济。悉数回顾全市场金融产品年初到现在的投资收益情况,不难发现:除了投资回报率的降低,2016年以来,从P2P到信托,甚至债券领域多发的风险违约事件也进一步增加了投资决策的难度和操作的复杂性。面对这样的现状,个人投资者该如何进行投资决策成为一大问题。


   个人投资者参与投资的途径,根据对接基础资产的方式,可分为直接投资、半间接投资和间接投资。直接投资指投资者直接将资金投资于储蓄存款、债券、股票、商品等;半间接投资指其通过自主选择资产管理机构发行的金融产品间接对接基础资产;间接投资则指通过专业机构的投资咨询服务获取投资建议,进行有计划的专业投资。


   在这个时点,通过专业资产管理机构进行间接投资不失为一个好的选择。在单一资产(例如股票)有绝对超额表现时,直接投资是收益最大化的方法,当下的资本市场显然不具备这一条件;当整体回报率较高且市场安全度较强的情况下,半间接投资金融产品可通过职业管理人的投资获取可观收益,但如今也得不到经济增速的支撑。


  目前进行专业化的投资应该从几方面着手:首先,是通过跨市场的多元化投资组合,分散非系统性风险,这一点上发达国家个人投资者的分散投资意识比我们早觉醒几十年;其次,是拓展投资的视野,除了传统的股票、债券等基础资产,近两年随着我国金融市场的发展及对全球的开放,从国内的金融衍生品到国外的各类投资产品,投资者可以选择的范围已经大幅拓宽,将多类产品纳入投资组合的选择列表,可以增大挖掘并获取到高性价比的产品的概率,从而增强组合收益。当然,进行有效的多元化资产配置的前提,是对各类金融产品风险收益特征、投资策略等有相对全面的认识。



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